Borse, l’Europa prende fiato dopo il semestre record, Milano -0,15%. Wall Street negativa

Gli occhi del mercato sono concentrati sull'intervento a Sintra del presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh. Da quando ha assunto la guida, Warsh si è impegnato a rinnovare la Banca centrale statunitense attraverso l'istituzione di nuove task force per esaminare, in modo approfondito, le attuali strategie della Fed per definire una politica monetaria moderna. Gli operatori di mercato prevedono inoltre che la Banca centrale potrebbe essere pronta ad aumentare i tassi di interesse nella continua lotta contro l'inflazione.

In un contesto geopolitico che resta incerto, il mercato torna a guardare i fondamentali, i dati macro in primis, per individuare le traiettorie delle banche centrali. L'atteso dato sull'inflazione europea ha mostrato un calo più marcato del previsto (al 2,8%), riducendo ancora le pressioni sulla Bce per un rialzo dei tassi finalizzato al controllo dei prezzi.

Alla vigilia, i dati di Francia (con l'inflazione passata dal 2,4% all'1,8%), Germania (dal 2,6% al 2,3%) e Italia (dal 3,2% al 3%) avevano già mostrato segnali di rallentamento e così l'inflazione europea. David Pascucci market analyst di Xtb, sottolinea che «il dato italiano è interessante perchè registra un calo dei prezzi su tutti i comparti di consumo ad eccezione dei prezzi energetici che di fatto erano quelli attesi per un calo vero dovuto al ribasso recente del prezzo del petrolio. Questo significa che il calo del prezzo del petrolio non si é ancora trasmesso all'interno dell'economia, pertanto dovremmo effettivamente attendere ancora qualche mese prima di vedere il calo dell'inflazione atteso per via del ribasso del petrolio». Il nodo centrale sarà capire qual è il livello di assestamento per i prezzi del petrolio nelle prossime settimane, se intorno ai 90 dollari o - come sembra - intorno ai 70-80 dollari che potrebbe portare «a un'inflazione in forte calo e una Bce che potrebbe ritornare a tagliare i tassi», conclude Pascucci.

Sul paniere principale milanese scatto di Nexi che sul finale chiude in rialzo del 6,44% in scia ai movimenti settoriali dei competitor americani come ad esempio Fiserv eGlobal Payments. Bene anche i titoli della difesa (Leonardo +3,9%, Fincantieri +1,56%) in scia al buon andamento del comparto europeo dopo che il governo britannico ha stanziato 15 miliardi aggiunti per le forze armate. Acquisti su Unipol (+3,9%), che ha beneficiato di un report positivo di Intermonte. In coda al listino scivolano invece Saipem (-3%) ed St (-2,9%).

I segnali contraddittori in arrivo da Doha si riflettono sui prezzi del petrolio che hanno cambiato direzione più volte nel corso della seduta. Dopo un iniziale rialzo, i corsi del greggio hanno preso nuovamente la via del ribasso con il Brent in area 72 dollari e il Wti intorno ai 68 dollari, dopo alcune dichiarazioni ottimistiche sull'andamento dei colloqui a Doha e con il progressivo ritorno alla normalità del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz. Secondo quanto riferiscono le agenzie internazionali, i negoziatori statunitensi Jared Kushner e Steve Witkoff hanno avuto colloqui definiti positivi in Qatar e, secondo un alto funzionario dell'amministrazione americana, anche i negoziati tecnici con l'Iran stanno facendo progressi.

Dollaro ancora in rafforzamento contro tutte le altre principali valute con l'euro che oscilla in area 1,14. «Le dichiarazioni provenienti da esponenti della Fed lasciano intendere che una stretta monetaria negli Usa è alle porte e il mercato ha reagito di conseguenza», dicono gli analisti di Mps. Resta sui minimi da 40 anni lo yen, con il mercato che si interroga sui possibili interventi della Banca del Giappone. «Il cambio dollaro/yen è sui massimi e al momento non si vedono interventi da parte della banca centrale giapponese che al momento rimane a guardare - dice David Pascucci di Xtb -. I grafici parlano chiaramente di una dinamica rialzista che al momento sembra non cedere, la chiusura mensile é stata estremamente positiva dal punto di vista tecnico, rotti i massimi degli anni precedenti, non é presente alcun segnale tecnico di cedimento»

Chiusura in rialzo per lo spread tra BTp e Bund. A fine seduta il differenziale di rendimento tra il BTp decennale benchmark e il Bund tedesco di pari durata si è attestato infatti a 79 punti base, in crescita rispetto ai 77 della chiusura di martedì. In aumento anche il rendimento del BTp decennale benchmark che ha terminato la seduta al 3,66% dal 3,63% del riferimento precedente.

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