Egm ai raggi X: Saccheria Franceschetti registra un +24,5% dei ricavi

Peraltro va ricordato che al 31/12/2025 il patrimonio netto ammontava a 10,5 milioni e di conseguenza il rapporto Debt/Equity risulta comunque molto contenuto (circa 0,25 volte), e non si è modificato significativamente dopo il pagamento del dividendo 2025 che ha avuto luogo il 13 maggio 2026 (0,03 euro per azione, per un monte dividendi complessivo di 262.500 euro). Tale dividendo ha dato luogo a un pay-out del 23,5% (quindi molto prudenziale) sull’utile netto 2025 di circa 1,12 milioni.

Per quanto riguarda i margini reddituali, nel 2025 Saccheria Franceschetti, a fronte di un giro d’affari in aumento del 10,4% a 19,5 milioni, ha visto salire l’ebitda del 3% a 2,17 milioni, l’ebit del 5,8% a 1,73 milioni e l’utile netto del 7,7% appunto a circa 1,12 milioni. Tale andamento è stato determinato soprattutto dal forte incremento dei costi per consumi di materie prime e merci (+31,5% a 14,8 milioni), ma la società, nonostante il già citato incremento del debito per la crescita del circolante (passato da 6 a 8,6 milioni), è riuscita a ridurre il livello degli oneri finanziari netti da 124.000 a 101.000 euro.

Va anche ricordato che Saccheria Franceschetti, proprio per il suo modello di business molto snello, ha visto scendere il costo del personale del 9,6% a 1,26 milioni in quanto a fine 2025 i dipendenti ammontavano a sole 24 unità (di cui 23 a contratto indeterminato). E tale modello nel 2026 beneficerà dell’aggiudicazione del progetto “Logistica Digitale” di Regione Lombardia con il quale saranno adottate logiche avanzate e modelli di prompting AI per automatizzare i flussi informativi e velocizzare i processi decisionali, e sarà implementato un sistema di gestione del magazzino (Warehouse Management System) con capacità predittive e un tracciamento di nuova generazione, per agevolare la gestione della supply chain. Ciò consentirà ai dipendenti di liberarsi da attività ripetitive e a basso valore aggiunto, per focalizzarsi sulla prossimità al cliente, l’attività commerciale e la scalabilità del canale e-commerce.

Per il 2026, come si è visto, la strategia della società sull’e-commerce dei Big Bags ha portato a un incremento del giro d’affari. La fidelizzazione della clientela viene perseguita garantendo consegne puntuali grazie al rilevante magazzino (e almeno per il momento la situazione dello Stretto di Hormuz non consente una modifica di tale politica); inoltre un ulteriore beneficio può derivare dal fatto che a maggio 2025 è stata ottenuta la certificazione Global Recycled Standard di Textile Exchange che garantisce la presenza nei prodotti di almeno il 20% di materiali riciclati, il che potrebbe interessare ai clienti più sensibili ai temi ambientali e/o che a loro volta redigono bilanci di sostenibilità anche al fine di migliorare il proprio scoring creditizio.

La struttura dei costi operativi non dovrebbe presentare sostanziali modifiche rispetto a quella del 2025 (rimangono ovviamente le tensioni sui costi di produzione dei polimeri e dei semilavorati nei distretti industriali del Far East da cui si rifornisce la società). Saccheria Franceschetti intende crescere anche per linee esterne e confida di poter portare a termine un’acquisizione entro la fine del 2026 (come si è visto, nonostante l’incremento del debito netto, non vi sono problemi di solidità finanziaria).

Si è detto del notevole impegno dell’azienda sul fronte Esg, e fra le varie iniziative vanno ricordati il proseguimento del progetto Sackmonarchy per l’utilizzo degli scarti di lavorazione, la misurazione del Life Cycle Assessment e dell’impronta carbonica del prodotto di punta (Big Bags), l’unico ancora volutamente realizzato in parte in azienda, il rinnovo del Rating di Legalità con il punteggio massimo, l’impiego esclusivo di energia proveniente dall’impianto fotovoltaico di proprietà o acquistata da fonti certificate “green” ed il sostegno a iniziative benefiche sul territorio. Per il 2026 tutte queste politiche saranno confermate o potenziate e saranno organizzati 6 webinar con i principali fornitori per richiederne l’adesione alla piattaforma Synesgy di Cribis per la valutazione della sostenibilità aziendale all’interno della supply chain.

Rimane purtroppo, come per molte società dell’Euronext Growth Milan, l’handicap costituito dal basso flottante (molto basso in questo caso: solo circa il 17% del capitale sociale) e il ridottissimo volume di scambi, circostanze che penalizzano la visibilità dell’azienda da parte di analisti e investitori.