Pip più costosi rispetto ai fondi pensioni aperti. La prova sul campo

«Il Piano individuale pensionistico (Pip) è una forma pensionistica complementare realizzata attraverso un contratto di assicurazione sulla vita a cui è possibile aderire solo su base individuale indipendentemente dall’attività lavorativa». La definizione è della Covip, l’authority di vigilanza dei fondi pensione, che sul proprio sito (www.covip.it) ha un ottimo glossario per chi vuole informarsi sui fondi pensione.

I Pip sono da sempre più cari degli altri prodotti previdenziali. Covip dixit. Qui ci siamo concentrati in particolare sulle società (16) che mettono a disposizione in Italia sia i Pip che i fondi pensione aperti. Ebbene, su un orizzonte temporale decennale, l’indice sintetico dei costi (Isc) di un Pip è sempre superiore a un fondo pensione aperto collocato dalla stessa società e nella medesima categoria a parte in un caso.

A realizzare l’elaborazione su dati Covip (anno di riferimento 2025, dati al 17 giugno 2026) è stato il sito di educazione finanziaria Investimi.com, fondato da Matteo Todeschi, ingegnere civile 33enne di Rovereto con un master in business administration e un passato in Silicon Valley. «Investimi.com è un progetto di educazione finanziaria – ricorda Todeschi – nato per aiutare le persone a capire come gestire meglio i propri soldi e prendere decisioni finanziarie più consapevoli».

Delle 16 società analizzate sono stati dunque confrontati i fondi pensione aperti e i Pip, per la stessa categoria, su vari orizzonti temporali: in particolare, per il periodo dei 10 anni, in 27 casi su 32, il Pip ha registrato un Isc più alto del fondo pensione aperto collocato dalla medesima società e il divario medio per questo arco temporale preso in considerazione è di +0,75 punti percentuali (p.p.).

La società con il divario di costo più alto, sempre sui 10 anni, è Vera Vita nell’unica categoria del bilanciato: l’Isc passa da 1,27% del fondo pensione al 2,89% del Pip con un divario di +1,61 punti percentuali. Al secondo posto c’è Cnp Vita che ha due categorie (azionario e bilanciato) e un divario di costo di +1,24 punti percentuali. «Quest’ultimo è la media delle medie delle due categorie disponibili», specifica Todeschi. Al terzo posto c’è Axa-Mps, sempre con due categorie, il cui divario di costo è di +1,02 punti percentuali.