Sale Tim, il mercato ragiona su sinergie con Poste in vista del nuovo piano

(Il Sole 24 Ore Radiocor)- Acquisti su Telecom Italia che è tra le migliori società del Ftse Mib, mentre il mercato ragiona sulle possibili sinergie con Poste Italiane . Un articolo del Messaggero riporta alcune indiscrezioni in merito al nuovo piano strategico di Tim 2026-29 che è in fase di definizione e che dovrebbe arrivare in cda il 19 gennaio per una prima discussione. Secondo le indiscrezioni, il piano dovrebbe essere presentato al mercato intorno a metà marzo (prima del previsto) e prevede sinergie con Poste per 1-1,2 miliardi di euro, che arriverebbero dall’integrazione di Poste Mobile e dall’offerta di un portafoglio di servizi ampio che comprenda tlc, pagamenti ed energia, così come dallo sviluppo di servizi cloud a imprese e Pa e l’utilizzo della rete dei 13 mila uffici postali come canale commerciale Tim.

Gli analisti di Equita osservano che «la cifra riportata dall’articolo, così come le aree di sinergie menzionate, sembra ragionevole, implicando un beneficio a livello di Ebitda nel medio termine dell’ordine dei 200 mln annui», sostanzialmente in linea con le stime. «L’implementazione delle sinergie di costo e di ricavo con Poste, oltre al possibile consolidamento del mercato domestico, sono i due principali catalyst non ancora espressi dal titolo, dopo l’ottima performance del 2025 e l’esecuzione di molti degli obiettivi del piano strategico precedente», dice Equita, che su Tim ha un buy con target price a 0,59 euro.

Intermonte dal canto suo ricorda che nel corso dei meeting con gli investitori di questi giorni il management ha indicato che il 24 febbraio, con i risultati 2025, potrebbe fornire una guidance preliminare sul 2026, mentre il nuovo piano industriale potrebbe essere presentato verso giugno considerando le diverse moving parts (conversione azioni di risparmio, trattative in corso sul rinnovo gratuito dello spettro), mentre non sono state ancora quantificate le sinergie con Poste. Intermonte ha un buy con target price a 0,68 euro.